現(xiàn)金流即現(xiàn)金流量，是某一段時間內企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量，能動態(tài)反映經濟活動，對經濟活動起保障與控制作用的貨幣收支。現(xiàn)金流可理解為在運動狀態(tài)中的現(xiàn)金。在財務上，現(xiàn)金流是現(xiàn)金及其等價物的總和。現(xiàn)金流不僅體現(xiàn)企業(yè)的活力和競爭優(yōu)勢，而且能夠揭示企業(yè)的財務風險和經營風險。企業(yè)財務管理的目標是為企業(yè)創(chuàng)造價值。企業(yè)價值源于獲利能力、資產管理效率、營銷能力等，但這些最終都表現(xiàn)為企業(yè)的現(xiàn)金流量，即現(xiàn)有資產創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量大小的能力。因此，現(xiàn)金流對企業(yè)價值起決定作用。現(xiàn)金流自始至終貫穿于企業(yè)的每個環(huán)節(jié)之中，是企業(yè)的生命之流。企業(yè)現(xiàn)金只有不斷周轉，完成一個又一個生產周期，才具備了進一步生存、發(fā)展的能力。現(xiàn)金流好比企業(yè)的血液，良性的現(xiàn)金循環(huán)如同人體的血液循環(huán)一樣，能夠保障企業(yè)健康發(fā)展。如果企業(yè)的現(xiàn)金流出了問題，輕則影響企業(yè)的生產經營，重則陷入財務危機而破產，因此，現(xiàn)金流管理對現(xiàn)代企業(yè)來說，有著非常重要的意義。
一、選擇恰當?shù)默F(xiàn)金控制模式
現(xiàn)金控制模式的目的是要為資產在流動性和盈利性之間做出抉擇，提供科學系統(tǒng)的方法，以求獲得最大的長期利潤。現(xiàn)金控制模式有集中現(xiàn)金管理模式、撥付備用金模式、設立結算中心模式、設立內部銀行模式和財務公司模式。現(xiàn)金流入和流出的平衡會受到現(xiàn)金控制的集權與分權程度、企業(yè)集團的組織設計變化及營銷戰(zhàn)略等的影響，進而影響企業(yè)經營和財務活動的效率。企業(yè)可以根據企業(yè)規(guī)模的大小、組織機構的特點、經營活動復雜情況、各種現(xiàn)金控制模式的特點、現(xiàn)金管理受匯率和利率波動的影響情況等因素，選擇適合企業(yè)的現(xiàn)金管理模式。
二、對企業(yè)現(xiàn)金流實施分類管理
企業(yè)現(xiàn)金流分為經營活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流和籌資活動現(xiàn)金流。經營活動現(xiàn)金流是企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項產生的現(xiàn)金流，包括銷售商品或提供勞務、經營性租賃、購買貨物、接受勞務、制造產品、繳納稅款等。投資活動現(xiàn)金流是企業(yè)固定資產資產的購建與處置、短期投資和長期投資的購買與處置、無形資產的購建與處置等投資活動產生的現(xiàn)金流。籌資活動現(xiàn)金流是企業(yè)吸收投資、發(fā)行股票、銀行借款、分配利潤等導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化的活動產生的現(xiàn)金流。三種現(xiàn)金流的內容不同，因此管理方法和管理的重點也不同。
(一)對經營活動現(xiàn)金流的管理
經營活動現(xiàn)金流是企業(yè)通過運用所擁有的資源自身創(chuàng)造的現(xiàn)金流量。企業(yè)要長期穩(wěn)定發(fā)展，必須依靠來自于企業(yè)經營活動的良性現(xiàn)金“造血”功能機制。企業(yè)可以通過提高盈利能力等措施，提高經營活動現(xiàn)金流，維持現(xiàn)金流的可持續(xù)性。如果有良好的經營活動現(xiàn)金流動機制，即使發(fā)生銀行追債等這種暫時性的資金缺口，也可通過健全的現(xiàn)金預算安排與合理的資金調度部分化解。企業(yè)可以根據經營活動的特點，對現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分別進行管理。現(xiàn)金流出控制的中心是保證現(xiàn)金流出的有效性，側重收益性的提高；現(xiàn)金流入控制則充分考慮了企業(yè)經營對流動性的要求。企業(yè)可以通過預算管理實現(xiàn)對現(xiàn)金支出的控制。
(二)對投資活動現(xiàn)金流的管理
投資活動現(xiàn)金流是企業(yè)投資過程中形成的現(xiàn)金流量。企業(yè)可以根據投資活動的特點，對投資活動現(xiàn)金流入和投資活動現(xiàn)金流出分別進行管理。企業(yè)可以通過編制資本預算控制資本支出、預計現(xiàn)金流入，還要及時收回投資、足額收取投資收益等。
(三)對籌資活動現(xiàn)金流的管理
籌資活動現(xiàn)金流是企業(yè)籌資過程中形成的現(xiàn)金流量。企業(yè)要研究融資渠道，為投資活動籌集足夠的資金，降低資金成本，按時支付利息，做好利潤分配工作。
三、控制現(xiàn)金存量，實現(xiàn)現(xiàn)金平衡
現(xiàn)金管理的目的就是在保證企業(yè)生產經營活動所需現(xiàn)金的同時，盡可能節(jié)約現(xiàn)金，減少現(xiàn)金持有量，而將閑置的現(xiàn)金用于投資，以獲取更多的投資收益。換言之，企業(yè)應該重視在降低風險與增加收益之間尋求一個平衡點，以確定最佳現(xiàn)金流量。企業(yè)現(xiàn)金持有過少，難以滿足日常支付需要和投機動機，不能應付意外事件對現(xiàn)金的需求，發(fā)生現(xiàn)金短缺危機，進而影響企業(yè)的信譽和正常的經營運轉；現(xiàn)金持有過多，使資金閑置，盈利性降低。因此，企業(yè)現(xiàn)金管理的根本目標在于確定持有現(xiàn)金的最佳余額，既要保證現(xiàn)金能夠滿足企業(yè)日常經營的需要而又不出現(xiàn)現(xiàn)金閑置。企業(yè)在投資、融資、股利分配、現(xiàn)金預算以及財務控制等具體環(huán)節(jié)上，都必須遵循現(xiàn)金收益性與流動性統(tǒng)一的原則，有效使用資金，合理控制現(xiàn)金的流量，體現(xiàn)現(xiàn)金流量最優(yōu)化這一核心思想。
(一)實施現(xiàn)金預算管理
企業(yè)可以通過現(xiàn)金預算規(guī)劃和控制企業(yè)現(xiàn)金流，保障企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。企業(yè)立足于未來現(xiàn)金流量情況，通過現(xiàn)金預算管理對投資總量、負債水平、資產狀況進行控制，并對未來重大項目的投資及融資、大額債務的本息歸還等做出統(tǒng)籌安排。日常現(xiàn)金預算通過日常的現(xiàn)金安排保證現(xiàn)金流有條不紊，永不停息，從而保障企業(yè)生產經營活動的進行，滿足企業(yè)實現(xiàn)價值創(chuàng)造。企業(yè)編制以現(xiàn)金流量為起點的資金預算，可以保證現(xiàn)金流順暢，不至于陷入資金斷裂的財務危機中。企業(yè)可以通過編制現(xiàn)金預算預計現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流入情況。當預計現(xiàn)金不足時，可以通過債務融資和權益融資籌集資金，補充短缺的現(xiàn)金。當現(xiàn)金有多余而閑置時，可以尋找投資機會進行投資，增加企業(yè)的收益。
(二)建立現(xiàn)金流報告系統(tǒng)
企業(yè)可以通過建立現(xiàn)金流報告系統(tǒng)，隨時反映各部門現(xiàn)金余額、最低現(xiàn)金需求及預計的流動方向和數(shù)額。企業(yè)將各部門的現(xiàn)金信息匯總后得出企業(yè)總現(xiàn)金結余或短缺數(shù)額，然后考慮利率、匯率及各部門現(xiàn)金需求的可能變化等因素，采用短期融資策略和短期投資策略調節(jié)現(xiàn)金余額和幣種，使現(xiàn)金達到理想狀態(tài)，提高現(xiàn)金的使用效率。
四、控制現(xiàn)金流速，提高現(xiàn)金周轉速度
現(xiàn)金流速是從支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金所需時間的長短，通常用現(xiàn)金周轉率指標來衡量。企業(yè)加速企業(yè)現(xiàn)金流的周轉可以縮短現(xiàn)金周轉期，減少營運資金的占用。從而增加企業(yè)的價值。現(xiàn)金周轉期是從現(xiàn)金投入生產經營開始，到最終轉化為現(xiàn)金的過程，需要經歷存貨周轉期、應收賬款周轉期、應付賬款周轉期三個階段。企業(yè)可以采取縮短應收賬款周轉期和存貨周轉期、延長應付賬款周轉期等措施，縮短現(xiàn)金周轉期，提高現(xiàn)金周轉率。
五、利用現(xiàn)金內部控制制度，實現(xiàn)現(xiàn)金流程管理
現(xiàn)金流程管理涉及現(xiàn)金流的組織、崗位、授權及辦理現(xiàn)金收支業(yè)務的手續(xù)和程序。現(xiàn)金流程管理包括現(xiàn)金流轉程序、現(xiàn)金內部控制設計、企業(yè)信用政策的安排和應收賬款的回收、銷售貨款的回籠、流動資產采購資金的安排、固定資產構建以及長期投資過程現(xiàn)金的安排和程序的優(yōu)化、資金籌集方式和規(guī)模的安排等。每一流程對企業(yè)現(xiàn)金流的影響都非常重要。現(xiàn)金流程管理決定現(xiàn)金流的安全性，可以通過建立貨幣資金的內部會計控制來實現(xiàn)。貨幣資金控制包括崗位分工控制、授權審批制度、現(xiàn)金控制、銀行存款控制、票據控制、印章控制和監(jiān)督檢查。
六、建立現(xiàn)金風險預警體系，防范現(xiàn)金流風險
現(xiàn)金流風險就是可能發(fā)生的現(xiàn)金流轉不靈、現(xiàn)金短缺的風險。現(xiàn)金流風險對企業(yè)影響很大，輕則導致企業(yè)缺乏營運資金而使生產中斷，給企業(yè)造成資產損失，重則導致企業(yè)無法償還到期債務而陷入財務危機，最終破產。建立現(xiàn)金流風險預警體系可以防范企業(yè)現(xiàn)金流風險。現(xiàn)金流預警系統(tǒng)的作用在于當企業(yè)現(xiàn)金流偏離正常狀態(tài)時，報告企業(yè)可能面臨的現(xiàn)金流危機，通過分析造成該種狀態(tài)的原因，提前采取防范措施。現(xiàn)金流風險預警體系應從現(xiàn)金流的組成、結構、現(xiàn)金流總量與企業(yè)經營規(guī)模、現(xiàn)金流質量、現(xiàn)金流獲取能力和支持能力等多個角度及不同的緯度去進行構建。現(xiàn)金風險預警系統(tǒng)一般包括專門的機構或人員、預警指標體系、相關的現(xiàn)金流信息及傳遞、指標的分析處理等。
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